中国私募证券投资基金行为与监管研究	巩云华	著

中国私募证券投资基金行为与监管研究 巩云华 著

【图书名称及作者】 中国私募证券投资基金行为与监管研究 巩云华 著 【图书封皮】 【内容简介】 《金融风险管理研究文库:中国私募证券投资基金行为与监管研究》通过对成熟市场国家和地区监管经验的比较,对我国私募证券投资基金内涵的界定,对私募...
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【图书名称及作者】

中国私募证券投资基金行为与监管研究 巩云华 著

【图书封皮】

【内容简介】

《金融风险管理研究文库:中国私募证券投资基金行为与监管研究》通过对成熟市场国家和地区监管经验的比较,对我国私募证券投资基金内涵的界定,对私募证券投资基金运行的现状、特点和投资行为及影0向因素的分析,提出适合中国证券市场和私募证券基金发展特点的监管建议。通过实证研究,笔者得出如下主要结论:
第一,从我国私募基金的特点看,目前A股市场私募基金存在追求绝对正收益、投资策略灵活和投资标的广泛等诸多共性。但是,由于发行主体、市场环境等因素的不同,私募基金在发展轨迹、产品结构、存续期限、发行规模和业绩表现等方面也呈现出诸多差异性,造成私募基金发展不均衡的局面;对私募基金多头监管、监管缺位和监管越位的情况普遍存在,而由于监管合作成本方面的原因,有效的监管合作很难实现。
第二,私募基金高比例持股有利于企业微观效率的提高。私募基金持股比例与上市公司的经营业绩存在着正相关关系,即私募基金较高的持股比例有利于上市公司微观效率的改善。同时,企业微观效率的提高必然反映到二级市场股价上来,反过来也会激励基金坚定价值投资的理念,买入并长期持有。基金的这种行为将有利于证券价格的稳定,有利于证券市场的稳定,有利于投资者保护,从监管者的角看,对这种行为应当给予激励和引导。具体做法为:可以规范强化上市公司的信息披露制度,减少基金参与公司治理的成本;通过一系列措施,促进上市公司合理制定红利分配政策,树立回报投资者的正确理念,鼓励、引导、监督上市公司为股东创造价值,完善和切实履行红利分配政策。私募基金较高的持股比例有利于上市公司微观效率的改善。

【图书目录】

1 绪论
1.1 选题背景及选题意义
1.1.1 私募基金正成为影响全球金融市场稳定的重要力量
1.1.2 后危机背景下私募基金监管方向和监管内容的争议
1.1.3 国内私募证券投资基金业面临发展与规范的矛盾
1.2 研究意义
1.2.1 系统研究私募基金有利于证券市场的健康发展
1.2.2 系统研究私募基金有利于保护投资者的利益
1.2.3 系统研究私募基金有利于提高证券市场的运行效率
1.3 研究思路、主要内容及结构安排
1.3.1 本书的研究思路
1.3.2 本书的主要内容和结构安排
1.3.3 本书的主要创新点
1.3.4 本书研究的不足之处
2 私募基金投资行为理论述评及文献综述
2.1 机构投资者与市场效率
2.1.1 机构投资者与有效市场假说
2.1.2 机构投资者与资本市场效率的衡量
2.1.3 私募基金行为与资本市场的微观效率
2.2 私募基金行为与证券市场的稳定
2.2.1 机构投资者行为理论的发展
2.2.2 机构投资者行为理论
2.2.3 机构投资者行为特征
2.2.4 私募基金与证券市场稳定的国内研究
2.2.5 私募基金与证券市场稳定的国外研究
2.3 私募基金行为与投资者风险、公司治理
2. 3.1 私募基金与投资者:委托一代理
2.3.2 机构投资者与公司治理
2.3.3 机构投资者参与公司治理的作用

3 私募基金监管的理论比较及文献述评
3.1 证券监管理论的比较分析
3.1.1 主张强化监管的理论辨析
3.1.2 主张管制失灵的理论辨析
3.1.3 主张监管无益的理论辨析——金融抑制、金融深化与金融约束辨析
3.2 对冲基金规制的新理念辨析
3.2.1 巴塞尔委员会:强化交易对手监管
3.2.2 IOSCO:增强对冲基金的透明度
3.2.3 BIS:重点监管衍生品交易
3.2.4 IMF:有限监管
3.2.5 FSF:限制对冲基金高杠杆
3.3 海外对冲基金监管研究述评
3.3.1 对冲基金监管必要性的争议
3.3.2 对冲基金监管体制比较研究
3.3.3 对冲基金监管模式比较研究
3.4 中国私募证券基金监管研究述评
……
4 海外私募基金监管比较与借鉴
5 中国私募基金发展的现状与问题
6 私募基金的投资行为实证分析——以阳光私募为例
参考文献
附录私募基金持股比例表

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